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| 破解小微企业融资难、融资贵：找准问题“痛点” |
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融资难、融资贵，对于小微企业来说，这并非新问题，而是顽症。为破解这一难题，政府先后出台了一系列政策，却始终未能达到治本之效。究竟是哪些因素困住了小微企业的融资脚步？在专家们看来，想要破解小微企业的融资难题，必须要找准问题“痛点”。
“现在，我每天睁开眼第一件事就是想想自己还能找谁托托关系，找点钱。”9月26日，带着一丝苦笑，王峰这样对《小康》杂志、中国小康网记者说。
王峰是一家主营弹簧的小型加工厂的老板，也是一个每天为“找钱”奔波苦恼的人。由于600万银行贷款还有不到半个月就要到期，再加上几笔货款无法到账，工厂资金周转出了问题，会计告诉王峰，眼下只有三条路可走，一是银行续贷，二是同行拆借，三是民间借贷。
不过，会计同时也将困难摆在了王峰面前：向银行申请续贷，利率低，但原贷款银行是当地小银行，额度有限，据了解已经所剩不多；同行拆借，利率高且难度大，与自家工厂关系不错的几家公司资金也都不是很宽裕；民间借贷利率更高，一般年化利率在18%左右，高的能超过25%。
“缺钱就要借钱。”让王峰着急的是，对他们这样的小微企业主来说，无论哪种路径，想要借到钱都不是一件容易的事情。
小微企业融资供远小于求
小微企业融资缺口有多大？中国人民银行发布的2018年第三季度银行家问卷调查报告显示，今年三季度，小微企业贷款需求指数为67.1%，创下2015年二季度以来的新高。报告还显示，小微企业的贷款需求长期高于大、中型企业，今年三季度，大、中型企业贷款需求指数分别为56.3%和58.1%，比小微企业贷款需求指数分别低10.8个百分点和9个百分点。
小微企业融资难是个世界性难题。今年年初，世界银行与中小企业金融论坛、国际金融公司首次联合发布了《中小微企业融资缺口：对新兴市场微型、小型和中型企业融资不足与机遇的评估》报告，通过创新性的建模方法，从供给和需求两个方面评估了全球128个发展中国家中小微企业融资缺口规模。结果显示，我国中小微企业潜在融资需求达4.4万亿美元，超过27万亿元人民币。与巨大的潜在融资需求相对应的是，我国当前对中小微企业融资供给仅约2.5万亿美元，能覆盖的潜在融资需求仅为57%。供需差异造成我国中小微企业的融资缺口达到约1.9万亿美元，接近12万亿元人民币。
更严重的是，小微企业不仅融资难，而且融资贵。由于无法从正规金融机构获取所需资金，大量小微企业转向民间借贷、网络借贷等渠道。据中国人民银行行长易纲透露，我国小微企业在正规金融和民间金融之间融资的比例大约为6∶4，六成来自正规金融，四成来自民间金融，近年来我国金融机构小微企业贷款平均利率在6%左右，网络借贷利率约为13%，温州民间借贷登记利率在15%以上，小贷公司这类金融机构利率则在15%-20%。
“其实，据我所知，一般的制造业小微企业融资成本要比央行公布的数据略高。”王峰告诉记者，除了借贷利息，很多平台还要加一到两个点的服务费。
从银行贷不到款该怨谁
融资难、融资贵的问题已经困扰人们多年，根源何在，各界早有共识。相对于大中型企业，小微企业因为经营风险大，生存周期短，抗冲击和抗风险能力较弱，能够得到金融机构认可的担保物和抵押物相对较少，再加上财务制度不完善，导致信用水平较低，增信能力不足。而无论是银行还是其他金融机构，贷款都是一种商业行为，都需要规避风险，争取利益最大化。一边是期限短、需求急、信用低、金额小的小微企业贷款，一边是期限长、频率低、信用高、金额大的大中型企业贷款，金融机构自然更倾向于后者。
“对银行来说，需要的是控风险，而小微企业在信用、盈利能力和抵押品方面存在先天上的不足，银行为小微企业提供贷款，在成本和经营模式上都不匹配。这也是小微企业一直喊融资难的根本原因。”复旦大学经济学院副院长、金融研究中心主任孙立坚接受采访时这样表示。
为破解这一难题，政府出台了一系列相关政策，其中最重要一项便是中国原银监会2015年3月提出的“三个不低于”目标，即小微企业贷款增速不低于各项贷款平均增速，小微企业贷款户数不低于上年同期户数，小微企业申贷获得率不低于上年同期水平。
三年时间过去了，从相关部门发布的数据看，“三个不低于”政策目标顺利实现，但小微企业融资难的问题并未得到有效缓解。
“为小微企业贷款，银行一般都将之视为任务，而非生意，比较一下各类贷款增速，便可将银行的真正态度窥知一二。”在一位银行人士的建议下，《小康》杂志、中国小康网记者对小微企业贷款和近一两年全面收紧的房地产企业贷款进行了比较，结果发现，受调控政策影响，房地产企业贷款增速从2016年四季度的27%高位开始逐渐下降，但依然保持了20%以上的增速，而一直备受政策鼓励的小微企业贷款增速，虽然从2015年三季度开始转降为升，保持了长达7个季度的正增长，但增速从未超过18%，最高峰为2017年三季度的17.8%，而且从去年三季度开始逐渐下行，目前已接近2015年三季度13.9%的水平。 |
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