东盟市场环境及风险分析
世纪之交，中国双管齐下，在南北两个方向积极主动地推进睦邻友好外交，取得了令人瞩目的成就。尤其是中国与东盟国家的关系，更是连续上了三个台阶，从“全面友好合作关系”发展到“睦邻互信伙伴关系”，再提升至“面向和平与繁荣的战略伙伴关系”，取得突破性进展。双边关系总体呈现出政治上相互尊重、经济上相互促进、安全上相互信任的良好态势。
东盟政治经济概况及相关风险分析
地缘政治学认为：“邻国的大小、强弱以及发达还是落后、稳定还是动乱等基本状况，直接影响到一个国家的利益”。东盟10国都是中国的近邻，构成中国谋生存、求发展不可回避的重要外部环境。另一方面，外经贸企业一旦迈出国门就直接置身于其他国家和地区的政治经济环境中，其经济行为将受到来自两国甚至更多方面的影响和制约。特别是国际工程承包更是一项“风险事业”，工程所在国的政治局势、对外关系、经济状况、政策法律、外汇管理、自然条件、技术规范和行业标准等诸多因素都对工程项目的实施有着直接而深刻的影响。由此，对东盟目标市场的全面认识、深入分析，无论是对于国家战略利益还是个体经济行为，都显得尤为重要。
一、东盟政治概况
东南亚国家的政治体制发展普遍经历了两个主要阶段：第一阶段是从效仿西方议会民主制向威权主义政治体制的调整与过渡，这一阶段从上世纪50年代末60年代初开始至80年代基本结束。第二阶段是从威权主义政治体制向民主体制的调整与过渡。始于20世纪80年代后半期，至今尚在进行中，其显著标志是政治体制向适合新形势下经济、社会发展需求的方向调整和过渡。东盟10国在这一转型过程中进度不一。因此，该地区既有新加坡、马来西亚等民主体制比较成熟的国家，也有越南、缅甸、老挝等集权特征还很明显的国家。
整体而言，近年来，东盟地区的政治局势趋于平稳。尽管印尼数次遭遇恐怖主义袭击和威胁，菲律宾经历了总统弹劾危机，泰国爆发了军事政变，柬埔寨政治高压有所加剧，越南开展了国会换届选举，缅甸问题被美、英两国提上联合国安理会，但以上事件均未引发国家或地区局面失控、冲突激化、经济停滞、外资抽逃等严重后果，体现出东盟国家在遭遇重大事变和经历转轨时期的稳定性和政策连续性正在不断加强。
二、东盟经济近况
2006年，东盟整体经济稳健增长，全年GDP增长速度5.4%，略低于2005年的5.5%。虽然受到利率上升、油价上涨、汇率波动以及禽流感疫情等不利因素的影响，但大多数国家经济运行状况良好。
对外贸易出口的增长和中国对东盟经济的拉动是促进地区经济增长的最主要因素。内需扩大和出口结构改善使得东盟出口经历快速增长，出口对经济增长贡献突出。投资方面，2006年，由于利率水平上升，该区域内投资增长普遍低于预期。消费领域，由于大部分东盟国家失业率继续维持在较低水平，消费者信心增加，私人消费的增长因此也十分明显。
近年来，东盟的经济增长有三个主要特点：一是以新加坡、马来西亚为代表的老东盟成员国不断对传统经济进行调整，加大对电子信息、生物科学、岸外工程、金融管理以及旅游度假等行业的引导和投入，提高其经济竞争力。目前已开始从新的高利润行业中受惠。二是受益于出口的持续快速增长，该地区国际储备逐年大幅增加。2005年，东盟地区国际储备1525.4亿美元，2006年，进一步攀升到1957.5亿美元，同比增长29%。充足的国际储备能在市场波动时期发挥缓冲作用，因此在很大程度上有效地增强了东盟地区经济、金融体系的稳定性。三是吸引外资力度加大，外国直接投资创历史新高。2005年东盟国家吸收的外国直接投资达到410.7亿美元，2006年进一步增至523.8亿美元，远远超过金融危机前340亿美元的历史纪录。外国直接投资的稳定回升，不仅有力地促进了东盟国家的经济建设，同时也为酝酿中的单一市场以及经济共同体的发展提供了强有力的资金和信誉支持，成为东盟整体经济健康发展、全球竞争能力大幅提高的重要标志。
三、东盟地区的风险分析
1.东盟由于其自身的经济结构，以及实施金融自由化政策，受外部因素特别是美国因素的影响较大
东盟内部市场潜力较小，对外部市场的依赖严重。全球经济发展和外部需求增长直接影响着东盟的贸易出口，也为其经济发展提供着重要动力。一旦全球经济及金融环境发生变化，东盟各国经济也将遭受严重冲击。东盟的主要贸易对象是美国，各国普遍采用与美元挂钩的汇率制度，因此以美元为主的外汇储备结构尤其易受全球油价上涨及美国经济的影响。东盟某些国家的工业增长多依赖于技术含量低、附加值低的制衣和纺织加工业。在汇率变化、生产成本上升及市场竞争加剧的情况下，也会影响到整个经济发展。
2.东盟主要经济体贸易结构高度一致，同质性加大了系统性风险
东盟内部的新兴工业国家在经济起飞阶段是凭借劳动密集型产品的出口导向战略，20世纪90年代起，又转换为以下游的电子信息产品出口为主。经济和贸易结构的雷同限制了东盟内各成员国贸易创造效应的发挥，同时，经济结构过于类似、关键行业过于集中也加大了整个地区的系统性风险。
3.其他非经济因素对地区局势和经济发展的潜在影响
首先，由于历史原因，泰国、印度尼西亚、菲律宾等国军队地位长期特殊，军队利益长期独立，实际指挥权长期游离，军队“国有化”不完全或未进行，军事力量干预政治导致政权更迭、政策中断、国际环境恶化的情况屡见不鲜。其次，美国学界认为在东南亚活动的恐怖主义组织一共有30个，柬埔寨3个，印尼7个，马来西亚8个，菲律宾10个，新加坡1个，越南1个。扣除重复计算，保守估计有18个。宗教极端主义和恐怖主义人数虽少，但组织严密，破坏力强，不仅会造成巨大的直接经济损失和人员伤亡、蔓延恐慌情绪，还会在国家经济、金融多个层面产生连锁反应，形成长期影响。再有，严重自然灾害、禽流感疫情等也是东盟经济发展和投资环境中的重大负面影响因素。
重要国家的市场环境和国家风险分析
东盟各国在政治、经济、社会发展水平上并不同步，贸易投资环境也差别明显。例如单从经济方面来说，新加坡产业结构具有发达国家特征；马来西亚、菲律宾、印度尼西亚、泰国和文莱的经济发展水平相对较高，产业结构比较合理；越南、老挝、缅甸与柬埔寨则仍属于以农业经济为主的不发达国家，工业体系尚不健全。因此，对于中国的工程承包企业而言，进入东盟市场时，还需要具体、深入了解目标国别的市场环境，区别应对不同国家的国家风险。
一、新加坡
新加坡是中国第二大对外承包工程市场和第一大劳务输出市场，这个市场已经相当成熟。目前，中国在新加坡的业务主要集中在房屋建筑、地铁工程、海港工程、道路、机场建设等领域。新加坡政局稳定，经济发达，市场经济体制完善，国民素质高，治安状况良好，行政管理有序。新加坡政治风险很低，因战争、动乱、政府违约、征收及国有化、汇兑限制等因素导致工程承包被迫中断或成本收益出现异常变动的可能性相当小。经济方面，新加坡的政策连续性较有保障，不过，经济发展的对外依赖性较强，易受国际市场价格和外部需求变化的影响，尤其是来自其制造业主要出口市场发达国家和服务业主要出口市场东盟国家的影响，经济增长缺乏弹性。此外，新加坡腹地狭小，自然资源缺乏，劳动力成本相对较高，自身市场相当有限。总体来看，新加坡国家风险水平很低，且中国企业在新开展业务具有地理、习俗、语言方面的有利条件，企业在该市场上可主要关注商业环节的风险因素。
二、马来西亚
马来西亚也是中国重要的海外承包工程和劳务市场。马来西亚国内政治经济体制健全，当前局势比较稳定，政策连续性较好，与周边地区的合作较为密切，对外开放程度较高，没有直接的国际冲突和外来干预隐患。马来西亚的国家风险主要在于：政局稳定受经济发展状况影响很大，而政局不稳将直接影响国家政策的连续性；产业结构尤其是工业产业结构严重向以国际市场为主导的电子、机电类产业部门倾斜，由此导致经济对外依赖程度较高，对外源性冲击的抵御能力不足；外汇管理方面，马来西亚对投资资本、利润、利息的流动没有限制，但对资本项目、贸易汇兑和货币兑换实行严格限制；此外，尽管马来西亚非常重视发展对中国的政治经济关系，但因其国内华人比例较高，马来西亚对中国经济影响在国内的扩张仍持有一定的戒心，严格限制中国派驻的工作人员及技术劳务人员的人数，中国人员较难获得工作许可证。
三、菲律宾
菲律宾拥有丰富的自然资源，大量教育程度良好、且具备英语语言能力的廉价劳动力是显著的比较优势。政府对劳动力规范管理，就业法规严格。不过，除了拥有资源及劳动力的竞争优势外，菲律宾在东南亚地区属政治、经济、社会风险相对较高的国家。第一，长期以来，执政当局的权力基础及治国能力均处于弱势，缺乏有主导能力的政治力量。派别斗争、宗教矛盾、地区分裂以及恐怖活动对经济环境的稳定、经济政策的连续均造成负面影响，系统风险显著。第二，经济发展依赖于国外资本和援助，政府受困于债务及赤字，财政支出捉襟见肘，可投入建设的资金很少，在投资项目中获得政府配套资金的可能性较小，且税收负担趋于加重。第三，公共投资不足，基础设施薄弱，交通运输设施多年失修，严重老化，电力部门改革滞后，电价高且时常断电，严重制约了资源利用和经济发展。第四，腐败问题突出，政府部门工作效率低下，法律体系的完善调整进展缓慢。第五，银行信用等级一般，呆坏账比例较高，经营不甚严格。
四、印度尼西亚
印度尼西亚目前处于社会转型的过程中，政局稳定性比较脆弱，经济有待恢复，法制保障不足，安全问题突出。具体来说，印尼宪政体制虽已基本确立，但众多不确定因素仍不可忽视，特别是中长期来看，印尼政局要彻底摆脱动荡，建立起透明稳定的民主政治制度还面临不少阻碍，如来自强势的特权阶级的阻力、不成熟的政党体系以及分离主义的离心倾向等。短期内，印尼经济受外部影响较大，尤其是中国、美国和日本的影响。中长期来看，印尼经济结构性问题、外债沉重、法制不完备和官僚腐败都是经济发展的主要阻碍。尽管苏西洛总统在促进投资、加强基础设施建设、肃清腐败和创造就业方面态度积极，但印尼政府对财政账户控制力不强、管理权力不够集中，阻碍了外资进入，要在法制和监管方面实质性改进投资环境仍有待时日。此外，持续的资本流出、本币币值不稳、能源供应紧张、恐怖主义袭击等也都是影响经济平稳发展的因素。一直以来，印尼一些利益集团对发展对华经贸关系始终抱有疑虑，很多中国人也对印尼曾经发生过的排华事件及目前的安全状况存有担心。
五、越南
越南是一个与中国发展道路和政策主张颇为相似的国家，共产党领导下的政局稳定，党的领导人威望较高，政府对经济的控制力较强。随着经济改革和开放程度不断推进，越南在经济持续快速增长的同时，实现了物价、汇率、利率的基本稳定，宏观形势良好。越南丰富的自然资源以及在劳动力成本、土地租金、税收优惠等方面的有利条件也对外资具有较强的吸引力。越南商业环境中的主要障碍在于：一是政策法规不完善且不稳定，投资政策缺乏可预见性和可持续性，税收体系缺乏透明度；二是行政效率低下，报批手续繁杂、周期长，投资申请手续繁琐、窗口多；三是银行经营透明度低，缺乏信息披露制度，难以准确掌握银行的融资能力和信用水平；四是基础设施总体落后，基本投入开支大，如水电、电信、交通等收费普遍高于东南亚其他国家；五是政府部门腐败现象较为普遍，除按规定应交的各种费用外，一些非正常开支的“费用”也不少。此外，越南实行外汇管制，外汇只能通过获许从事外汇活动的银行系统、组织和个人流通。外商须按《外国在越南投资法》的规定以外币向海外汇出外债本息及费用、投资资金、再投资资金、利润和其他合法收入。
六、缅甸
缅甸是目前东南亚唯一军人统治的国家。政局受军人、民盟和少数民族团体三股力量及其相互间矛盾斗争左右。现阶段，三者间矛盾没有缓解迹象，军人集团内部矛盾愈加激烈，而军政府与反政府军事力量之间还存在发生武装冲突的可能。缅甸向民主宪政的过渡进程仍路途遥远，且可能出现新的政治动荡。缅甸经济基础薄弱，资金短缺、技术落后、基础设施差、外资流入有限，加之受西方国家制裁，目前经济十分困难。缅甸外债负担沉重，近年来，债务结构出现长期债务短期化趋势，加上外汇储备有限，到期不能偿还债务的风险较高，而以美国为首的西方国家拒绝对其提供新的援助和减免债务。缅甸实行汇率双轨制，官方汇率和自由市场汇率的严重背离，缅元长期贬值，严重影响外国投资和扩大生产，同时增加了外债偿还困难。投资环境方面，缅甸贸易投资法令延续性不足，常因行政调整而改变；能源电力短缺、基础设施落后；银行业比较脆弱，尚未从2003年挤兑风波后的半瘫痪状态恢复；实行严格外汇管制，外汇兑换中企业必须承担较大汇兑损失，在外汇汇出方面也有严格规定；投资项目审批手续复杂，各种摊派较多，增加了无形成本；社会稳定还受到腐败和毒品问题困扰。
东盟市场风险防范建议
总体而言，东盟市场上机遇与风险并存。已经或即将“走出去”的中国企业，必须坚持以积极且审慎的态度、立足自身经验积累、树立风险规避意识、有效设置风险控制环节、稳妥落实风险防范工作、合理安排风险化解措施，实现在东盟市场上的合作共赢。
一、了解市场，充分识别风险
中国工程承包企业“走出去”进行市场开拓，首要的课题是充分认识、深入了解当地市场，准确定位和综合权衡面临的风险与机遇。同时要树立全面成本的概念，综合考虑和比较目标市场可能存在的各种隐性成本和或有支出。重视资信调查，审慎选择交易方，理性测算成本与收益，做好商业可行性研究和分析，客观评估、科学决策。
二、 立足自我，合理承担风险
风险和收益总是相伴相生，任何收益究其本质都是承担风险的回报。企业从事经营活动、追求业务拓展时应立足自身抵御和消化风险的能力，结合企业发展目标，确定风险偏好，选择承担与预期收益和自身实力相匹配的风险。既不能盲目贪多求大，也无须过于谨小慎微。
三、完善制度，尽量防范风险
从公司治理的角度，企业内部应完善风险管理制度。制度的建立有利于风险管理工作能落到实处。其一，只有风险管理制度化才能保证任何市场开拓行为均经过了充分论证和审慎决策；其二，只有风险管理制度化才能督促企业逐步培养起技术力量和研究人员，同时明确自上而下的责任归属；其三，只有风险管理制度化才能规范企业内部的风险管控环节，通过合理分工清晰暴露业务各阶段的风险点，并有的放矢地制定相应风险防范措施；其四，只有风险管理制度化才能减少企业发展中的短视行为，为企业的长远发展战略和稳健经营服务。
四、借助外力，善于转移风险
企业对于风险的处理可以千差万别，由此对企业经营可能造成的影响也相去甚远。如，承包商可以通过增加投标报价、争取合理甚至优惠的合同条款来降低风险，但同时也应考虑到提高报价会对中标概率造成一定的影响；企业可以通过分包和转包的方式转嫁一部分风险，但利润也将随之相应分割并转移；企业可以在某些风险确定发生后终止合同，撤走设备，及时减损止损，但沉没成本已经无法收回；企业也可以选择向保险公司投保，在成本锁定的情况下转移风险……市场分工，各有所长，企业一方面应该充分发挥自身在专业领域的优势，同时也应借力打力，整合利用外来资源，与具有风险管理技术和经验的机构充分合作，以最优的业务拓展模式促进自身发展。
来源： 工程部 |
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